ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA)

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) คืออัตราส่วนทางการเงินที่แสดงเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่บริษัทได้รับซึ่งสัมพันธ์กับทรัพยากรโดยรวม โดยทั่วไปถูกกำหนดให้เป็นรายได้สุทธิหารด้วยสินทรัพย์ทั้งหมด รายได้สุทธิมาจากงบกำไรขาดทุนของบริษัทและเป็นกำไรหลังหักภาษี สินทรัพย์จะอ่านจากงบดุลและรวมถึงเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เช่น ลูกหนี้ สินค้าคงเหลือ ที่ดิน อุปกรณ์ทุนที่คิดค่าเสื่อมราคา และมูลค่าทรัพย์สินทางปัญญา เช่น สิทธิบัตร บริษัทที่ถูกซื้อกิจการอาจมีหมวดหมู่ที่เรียกว่า 'ความปรารถนาดี' ซึ่งแสดงถึงเงินพิเศษที่จ่ายให้กับบริษัทมากกว่าและสูงกว่ามูลค่าตามบัญชีจริง ณ เวลาที่ได้มา เนื่องจากสินทรัพย์มีแนวโน้มที่จะผันผวนตามช่วงเวลา จึงควรใช้ค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่จะวัด ดังนั้น ROA สำหรับไตรมาสควรขึ้นอยู่กับรายได้สุทธิสำหรับไตรมาสหารด้วยสินทรัพย์เฉลี่ยในไตรมาสนั้น ROA เป็นอัตราส่วน แต่มักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์

ROA ตอบคำถาม: 'คุณสามารถทำอะไรกับทรัพย์สินที่คุณมีอยู่' ยิ่ง ROA สูง การจัดการก็จะยิ่งดีขึ้น แต่มาตรการนี้ใช้ในการเปรียบเทียบบริษัทที่มีการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่เท่ากันได้ดีที่สุด ยิ่งธุรกิจใช้เงินทุนมากเท่าไร ROA ก็ยิ่งยากขึ้นเท่านั้น ตัวอย่างเช่น ผู้ผลิตอุปกรณ์รายใหญ่ต้องการสินทรัพย์จำนวนมากเพียงเพื่อทำในสิ่งที่ทำ เช่นเดียวกับโรงไฟฟ้าหรือท่อส่งน้ำมัน นักออกแบบแฟชั่น เอเจนซี่โฆษณา บริษัทซอฟต์แวร์ หรือผู้เผยแพร่โฆษณาอาจต้องการอุปกรณ์ที่มีเงินทุนเพียงเล็กน้อยเท่านั้นและจะทำให้เกิด ROA สูง ในการเปรียบเทียบ Microsoft กับ General Motors บนพื้นฐานของ ROA คือการเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับส้ม ROA เฉลี่ยของอุตสาหกรรมสำหรับบริษัทซอฟต์แวร์ในช่วงกลางปี ​​2549 อยู่ที่ 13.1 และของ Microsoft เองอยู่ที่ 20.1 ROA ของอุตสาหกรรมสำหรับรถยนต์อยู่ที่ 1.1 และ GM อยู่ที่ติดลบ 1.8

ความแตกต่างระหว่างธุรกิจที่มีเงินทุนสูงและธุรกิจส่วนใหญ่ใช้ทรัพย์สินทางปัญญาหรือทรัพย์สินเชิงสร้างสรรค์คือ ในกรณีที่เกิดความล้มเหลว บริษัทที่ใช้เงินทุนสูงจะยังคงมีสินทรัพย์หลักที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินจริงได้ ในขณะที่องค์กรตามแนวคิดจะ ล้มเหลวเมื่อศิลปะไม่เป็นที่ชื่นชอบอีกต่อไป มันจะทิ้งคอมพิวเตอร์และเฟอร์นิเจอร์ไว้เบื้องหลัง นักลงทุนจึงใช้ ROA เป็นวิธีหนึ่งในการวัดค่าบริษัท ภายใน อุตสาหกรรมโดยเปรียบเทียบกับคนอื่น ๆ ที่เล่นตามกฎเดียวกัน

ใช้สำหรับROA

ต่างจากอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรอื่นๆ เช่น ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) การวัด ROA จะรวมสินทรัพย์ทั้งหมดของธุรกิจ ซึ่งเกิดจากหนี้สินต่อเจ้าหนี้และเงินทุนที่นักลงทุนจ่ายให้ มีการใช้สินทรัพย์รวมมากกว่าสินทรัพย์สุทธิ ตัวอย่างเช่น การถือครองเงินสดของบริษัทหนึ่งถูกยืมมาและมีหนี้สินที่สมดุล ในทำนองเดียวกัน ลูกหนี้ของบริษัทเป็นสินทรัพย์ที่แน่นอน แต่มีความสมดุลโดยเจ้าหนี้ของบริษัท หนี้สิน ด้วยเหตุผลนี้ ROA มักจะเป็นที่สนใจของผู้ถือหุ้นน้อยกว่าอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ ผู้ถือหุ้นสนใจผลตอบแทนมากกว่า ของพวกเขา อินพุต แต่การรวมสินทรัพย์ทั้งหมดไม่ว่าจะมาจากตราสารหนี้หรือทุนนั้นเป็นที่สนใจของผู้บริหารที่ต้องการประเมินการใช้เงินทั้งหมดที่มีในการทำงาน

ปั้นจั่นฟิชเชอร์สูงเท่าไหร่

บริษัทใช้ ROA ภายในเพื่อติดตามการใช้สินทรัพย์เมื่อเวลาผ่านไป เพื่อตรวจสอบประสิทธิภาพของบริษัทโดยพิจารณาจากประสิทธิภาพของอุตสาหกรรม และเพื่อดูการดำเนินงานหรือแผนกต่างๆ โดยเปรียบเทียบระหว่างกัน อย่างไรก็ตาม เพื่อให้สิ่งนี้สำเร็จอย่างมีประสิทธิผล อย่างไรก็ตาม ต้องมีระบบบัญชีเพื่อจัดสรรสินทรัพย์ให้ถูกต้องตามการดำเนินงานที่แตกต่างกัน ROA สามารถส่งสัญญาณทั้งการใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพและการใช้ทุนต่ำ หาก ROA เริ่มเติบโตโดยสัมพันธ์กับอุตสาหกรรมโดยรวม และฝ่ายบริหารไม่สามารถระบุประสิทธิภาพเฉพาะที่สร้างผลกำไรได้ สัญญาณที่ดีอาจเป็นลบ: การลงทุนในอุปกรณ์ใหม่อาจเกินกำหนด

การใช้ ROA ภายในทั่วไปอีกประการหนึ่งเกี่ยวข้องกับการประเมินประโยชน์ของการลงทุนในระบบใหม่เทียบกับการขยายการดำเนินงานในปัจจุบัน ทางเลือกที่ดีที่สุดจะช่วยเพิ่มผลผลิตและรายได้ได้เป็นอย่างดี รวมทั้งลดต้นทุนของสินทรัพย์ ส่งผลให้อัตราส่วน ROA ดีขึ้น ตัวอย่างเช่น สมมติว่าบริษัทผู้ผลิตขนาดเล็กที่มียอดขายปัจจุบันอยู่ที่ 50,000 ดอลลาร์ สินทรัพย์เฉลี่ย 30,000 ดอลลาร์ และกำไรสุทธิ 6,000 ดอลลาร์ (ให้ ROA 6,000 ดอลลาร์ / 30,000 ดอลลาร์ หรือ 20 เปอร์เซ็นต์) ต้องตัดสินใจว่าจะปรับปรุงการจัดการสินค้าคงคลังในปัจจุบันหรือไม่ ระบบหรือติดตั้งใหม่ การขยายระบบปัจจุบันจะทำให้ปริมาณการขายเพิ่มขึ้นเป็น 65,000 ดอลลาร์ และมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 7,800 ดอลลาร์ แต่จะเพิ่มสินทรัพย์เฉลี่ยเป็น 39,000 ดอลลาร์ แม้ว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้น แต่ ROA ของตัวเลือกนี้จะเท่าเดิม 20 เปอร์เซ็นต์ ในทางกลับกัน การติดตั้งระบบใหม่จะเพิ่มยอดขายเป็น 70,000 ดอลลาร์ และกำไรสุทธิเป็น 12,250 ดอลลาร์ เนื่องจากระบบใหม่นี้จะช่วยให้บริษัทสามารถจัดการสินค้าคงคลังได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น สินทรัพย์เฉลี่ยจะเพิ่มขึ้นเพียง 35,000 ดอลลาร์เท่านั้น ส่งผลให้ ROA สำหรับตัวเลือกนี้เพิ่มขึ้นเป็น 35 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งหมายความว่าบริษัทควรเลือกติดตั้งระบบใหม่

บรรณานุกรม

Albrecht, W. Steve, James D. Stice, Earl Kay Stice และ Monte Swain บัญชีการเงิน . ทอมสัน เซาธ์-เวสเทิร์น พ.ศ. 2548

โดโรธี ไลแมนอายุเท่าไหร่

Baker, H. Kent, Erik Benrud และ Gary N. Powell การทำความเข้าใจการจัดการทางการเงิน . สำนักพิมพ์แบล็กเวลล์ พ.ศ. 2548

Bernstein, Leopold A. และ John J. Wild การวิเคราะห์งบการเงิน . นิวยอร์ก: McGraw-Hill, 2000.

MSN เงิน มีจำหน่ายตั้งแต่ http://moneycentral.msn.com/home.asp . สืบค้นเมื่อ 21 พฤษภาคม 2549.

หมายเหตุบรรณาธิการ: กำลังมองหาสินเชื่อธุรกิจสำหรับบริษัทของคุณหรือไม่? หากคุณต้องการข้อมูลเพื่อช่วยในการเลือกข้อมูลที่เหมาะกับคุณ ใช้แบบสอบถามด้านล่างเพื่อให้ BuyerZone ซึ่งเป็นพันธมิตรของเราให้ข้อมูลแก่คุณฟรี:

การเปิดเผยข้อมูลบรรณาธิการ: Inc. เขียนเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และบริการในบทความนี้และบทความอื่นๆ บทความเหล่านี้มีความเป็นอิสระด้านบรรณาธิการ - ซึ่งหมายความว่าบรรณาธิการและนักข่าวทำการวิจัยและเขียนเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์เหล่านี้โดยปราศจากอิทธิพลของฝ่ายการตลาดหรือฝ่ายขาย กล่าวอีกนัยหนึ่งคือไม่มีใครบอกนักข่าวหรือบรรณาธิการของเราว่าจะเขียนอะไรหรือใส่ข้อมูลเชิงบวกหรือเชิงลบเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์หรือบริการเหล่านี้ในบทความ เนื้อหาของบทความขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของนักข่าวและบรรณาธิการทั้งหมด อย่างไรก็ตาม คุณจะสังเกตเห็นว่าบางครั้งเราใส่ลิงก์ไปยังผลิตภัณฑ์และบริการเหล่านี้ในบทความ เมื่อผู้อ่านคลิกที่ลิงก์เหล่านี้ และซื้อผลิตภัณฑ์หรือบริการเหล่านี้ Inc อาจได้รับการชดเชย โมเดลการโฆษณาที่ใช้อีคอมเมิร์ซนี้ - เช่นเดียวกับโฆษณาอื่นๆ ในหน้าบทความของเรา - ไม่มีผลกระทบต่อความครอบคลุมด้านบรรณาธิการของเรา นักข่าวและบรรณาธิการจะไม่เพิ่มลิงก์เหล่านั้น และจะไม่จัดการลิงก์เหล่านั้น รูปแบบการโฆษณานี้ เช่นเดียวกับรูปแบบอื่นๆ ที่คุณเห็นใน Inc สนับสนุนวารสารศาสตร์อิสระที่คุณพบในไซต์นี้